工業(yè)機(jī)器人國(guó)產(chǎn)化、人工替代推進(jìn)，成本降低

2015年前，工業(yè)機(jī)器人行業(yè)迎來(lái)一輪黃金時(shí)代，但之前受益的，主要是以ABB、庫(kù)卡、發(fā)那科、安川電機(jī)為代表的機(jī)器人行業(yè)全球四大家族等外資品牌。

近年來(lái)，隨著機(jī)器人本體及核心零部件國(guó)產(chǎn)化的推進(jìn)，成本降低(投資回收期縮短)、人工替代、進(jìn)口替代的加速，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)民族品牌龍頭正在迎來(lái)黃金時(shí)代!

行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素：人工替代、成本降低投資回收期縮短、進(jìn)口替代

近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本不斷上漲，工業(yè)機(jī)器人投資回收周期不斷縮短，目前僅2年左右。2016年中國(guó)機(jī)器人密度為每萬(wàn)名工人68臺(tái)，在全球排名第23位，仍有很大提升空間。

隨著工業(yè)機(jī)器人投資回收期不斷縮短，以及超越人力的負(fù)載、效率、可靠性、精度等全方位提升，工業(yè)機(jī)器人將持續(xù)替代人力，未來(lái)5年持續(xù)高速增長(zhǎng)。

中國(guó)已具有知名工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)，半導(dǎo)體等新興行業(yè)帶來(lái)新需求

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布2017年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)13萬(wàn)臺(tái)，同比大增81%。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2017年中國(guó)機(jī)器人銷(xiāo)量達(dá)13.6萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)56%;對(duì)應(yīng)本體及集成市場(chǎng)約855億元，同比增長(zhǎng)37%。我們預(yù)計(jì)未來(lái)3年機(jī)器人市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)20%左右，到2020年有望達(dá)1511億元。

自2016年起，由于移動(dòng)應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)、AI、5G等技術(shù)革新共同推動(dòng)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)持續(xù)向上。由于國(guó)家戰(zhàn)略聚焦、產(chǎn)業(yè)資本支持，使得半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向大陸轉(zhuǎn)移，帶來(lái)較大的潔凈機(jī)器人等需求。半導(dǎo)體、消費(fèi)電子等領(lǐng)域?qū)I(yè)機(jī)器人需求在逐步擴(kuò)大。

全球市場(chǎng)仍為國(guó)際巨頭壟斷，國(guó)產(chǎn)化不斷突圍

工業(yè)機(jī)器人四大家族ABB、庫(kù)卡、發(fā)那科、安川電機(jī)，目前在全球范圍內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到60%。控制器、伺服電機(jī)、減速機(jī)被視為機(jī)器人的三大核心零部件，占到機(jī)器人成本的70%。我國(guó)工業(yè)機(jī)器人三大核心零部件進(jìn)口依賴(lài)嚴(yán)重，這也是制約中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的主要瓶頸。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)機(jī)器人廠商逐步崛起，正在迅速放量;在部分核心零部件(伺服電機(jī)、控制器等)方面實(shí)現(xiàn)了自主研發(fā)和市場(chǎng)推廣，不斷實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化突圍。

重點(diǎn)推薦機(jī)器人行業(yè)民族品牌龍頭--新松機(jī)器人(工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)桿、半導(dǎo)體設(shè)備新星，業(yè)績(jī)將提速!)!關(guān)注上海機(jī)電(與全球減速器排名第一的日本納博合資，大股東上海電氣與日本第一大機(jī)器人公司發(fā)那科合資)、匯川技術(shù)(工控自動(dòng)化龍頭，伺服電機(jī)進(jìn)口替代空間大)、埃斯頓(自主研發(fā)核心零部件，收購(gòu)揚(yáng)州曙光進(jìn)軍軍工自動(dòng)化)、中大力德(減速器、伺服電機(jī)民族品牌)、美的集團(tuán)(收購(gòu)了機(jī)器人四大家族之一德國(guó)KUKA)、克來(lái)機(jī)電、拓斯達(dá)。

風(fēng)險(xiǎn)提示:機(jī)器人行業(yè)發(fā)展低于預(yù)期;工業(yè)機(jī)器人國(guó)產(chǎn)化低于預(yù)期。